买方投顾：财富管理的未来之路
元描述: 本文深入探讨买方投顾的崛起，分析其如何成为财富管理的新质生产力，以及东方证券在买方投顾业务上的成功实践。文章还探讨了财富管理机构如何通过优化投研、服务和公司治理来适应行业转型。
吸引人的段落: 财富管理行业正在经历一场深刻的变革，买方投顾的兴起正引领着这场变革。从传统的卖方产品销售模式向买方专业服务转型，不仅是行业发展的必然趋势，更是满足客户多元化需求的必然选择。那么，买方投顾如何成为财富管理的新质生产力？它将如何重塑投资者的投资行为？东方证券作为买方投顾的先行者，又有哪些宝贵的经验和启示？本文将带您深入探究买方投顾的魅力，揭示其在财富管理领域所带来的革新力量。
买方投顾：财富管理的新质生产力
近年来，随着资本市场投资端制度改革的不断深化，财富管理行业正在加速转型。资管新规的实施、公募基金费率改革以及公募基金投顾试点的开展，都为买方投顾的崛起创造了有利条件。买方投顾模式的本质，是将投资者、财富管理机构、投顾人员和资产管理人的利益共同指向客户体验的提升，回归专业服务本源。
东方证券的买方投顾实践
东方证券作为国内领先的券商，在买方投顾领域走在了行业前列。自2021年6月试点资格获批以来，东方证券坚持增量改革，重视专业服务能力建设，新建独立买方组织架构，引进专业团队，围绕内容、投研和服务三个方面，从解决投资者痛点出发，不断引导投资者改变投资行为，在两年多的发展中取得了显著成效。
东方证券买方投顾业务的成功体现在以下几个方面：
- 投顾规模持续增长: 东方证券的投顾规模从2021年末的0增长至2023年末的峰值150亿，目前规模为147亿元，始终保持净申购状态，体现了客户对该业务的认可和信任。
- 提升投资者体验: 东方证券累计服务客户数20万，期末客户数为13万，客户留存率达到65%，复投率77%，客户普遍认为，委托投顾机构进行基金账户管理，解决了个人投资能力与精力不匹配的问题，同时确保了资产安全。
- 优化投资行为: 东方证券买方投顾业务成功地将投资者从追涨杀跌转变为“逆势投资”。尤其是在市场低点，该业务的权益类投顾组合创下了历史最高单周申购量，体现了客户对该业务的信任和对未来市场的看好。
- 拉长持有时间: 东方证券投顾业务推出两年多来，客户平均使用投顾服务时间达到622天，超过50%以上的客户始终持有并持续追加投资，表明客户对投顾服务的认可和对长期投资的信心。
- 改善收益水平: 以东方证券权益类投顾组合“钉系列主动优选”为例，持有人的收益率中位数比组合策略收益率高出11.13%，组合策略本身也相较于基准指数取得了4.65%的超额收益，实现了“客户收益优于组合表现，组合优于市场表现”的结果。
- 降低投资成本: 东方证券基金投顾在收费方式上仅从客户端单项收费，所有来源于产品提供方的各项费用都要退还到持有人账户，对比卖方产品销售，可以降低投资者近70%的成本。
买方投顾模式的优势
1. 代表投资者利益: 买方投顾模式仅向客户收取顾问服务费，收费的基础是客户资产规模，因此投资顾问的长期目标就是帮助客户实现资产保值增值，这从根本上解决了与投资者的利益冲突。
2. 提供专业化服务: 买方投顾模式不是靠卖金融产品，而是持续提供专业化的服务。通过全市场估值体系的视角，以及顾问服务和陪伴，帮助客户买得更便宜，由追涨杀跌转变为逆势布局，最终实现长期投资的目标。
3. 改善收益回报: 买方投顾模式下的长期服务，能有效陪伴投资者穿越牛熊，帮助客户养成逆势投资、长期定投的持有习惯，最终实现更佳的收益回报。
买方投顾：财富管理服务的新质生产力
通过买方商业模式创新，买方投顾真正实现了长钱长投，提升了客户体验和专业服务能力，促进了财富管理的高质量发展。实践证明，买方投顾是财富管理服务的新质生产力。
财富管理机构的深化转型
除了买方投顾的崛起，财富管理机构也需要从自身出发，进行深化转型。徐海宁基于财富管理机构客需视角，认为需要同时做好投研、服务与公司治理这三个方面。
投研能力是资产管理机构的基础和核心竞争力。 只有拥有强大的投研团队，才能为客户提供优质的投资策略和产品，才能更好地满足客户的个性化需求。
优秀的公司治理体现为正确的价值观和企业文化、有效的组织结构和人才建设等多方面的顶层设计。 良好的公司治理能够确保机构的持续稳定发展，为客户提供更加可靠的投资服务。
市场和销售将重点聚焦买方专业服务，不断引导渠道和客户做好资产配置，回归资产管理本源。 财富管理机构需要转变传统的销售模式，以客户为中心，提供更加专业化的服务，帮助客户实现财富增值的目标。
关键词：买方投顾
买方投顾是指以客户利益为中心，为客户提供投资建议和资产管理服务的专业机构。买方投顾区别于传统的卖方产品销售模式，其收费方式是向客户收取顾问服务费，而不是从产品销售中获取佣金。因此，买方投顾的利益与客户的利益是一致的，其目标是帮助客户实现资产保值增值。
买方投顾的优势:
- 代表投资者利益: 买方投顾的利益与客户的利益是一致的，其目标是帮助客户实现资产保值增值。
- 提供专业化服务: 买方投顾提供专业的投资建议和资产管理服务，帮助客户做出更明智的投资决策。
- 降低投资成本: 买方投顾收费方式更加透明，可以降低投资者的投资成本。
买方投顾的发展趋势:
随着资本市场投资端制度改革的不断深化，买方投顾将成为财富管理行业的重要发展趋势。越来越多的投资者将选择委托专业机构进行资产管理，买方投顾将迎来快速发展期。
常见问题解答
1. 买方投顾与传统的卖方产品销售模式有什么区别？
买方投顾以客户利益为中心，收费方式是向客户收取顾问服务费，而不是从产品销售中获取佣金。而传统的卖方产品销售模式以产品销售为导向，其利益与客户的利益并不完全一致。
2. 买方投顾适合哪些投资者？
买方投顾适合希望获得专业投资建议和资产管理服务的投资者，尤其是那些缺乏投资经验或时间精力不足的投资者。
3. 如何选择合适的买方投顾机构？
选择买方投顾机构时，需要关注以下几个方面：
- 机构资质: 选择具有合法资质的机构。
- 专业能力: 关注机构的投研实力和团队背景。
- 服务质量: 了解机构的服务内容和收费标准。
- 客户评价: 参考其他客户的评价和口碑。
4. 买方投顾的风险有哪些？
买方投顾也存在一定的风险，例如：
- 投资风险: 投资本身就存在风险，买方投顾无法保证投资者一定盈利。
- 机构风险: 选择不靠谱的机构，可能会造成资金损失。
5. 未来买方投顾会如何发展？
随着资本市场投资端制度改革的不断深化，买方投顾将成为财富管理行业的重要发展趋势。越来越多的投资者将选择委托专业机构进行资产管理，买方投顾将迎来快速发展期。
6. 买方投顾如何帮助投资者实现财富增值？
买方投顾通过专业的投资建议和资产管理服务，帮助投资者做出更明智的投资决策，降低投资风险，最终实现财富增值的目标。
结论
买方投顾的崛起是财富管理行业发展的必然趋势，它将引领行业走向更加专业化、规范化和以客户为中心的道路。财富管理机构需要积极拥抱这一趋势，不断提升自身专业能力，优化服务模式，以更好地满足客户的需求，推动行业高质量发展。未来，买方投顾将在财富管理领域扮演越来越重要的角色，成为投资者实现财富增值的可靠伙伴。
